投资路径排序：腰果之王（越南2024年出口73万吨腰果、$43.7亿创纪录——同比+20%。2025年目标$45亿。腰果是全球出口冠军——占全球腰果出口80%+。从象牙海岸/柬埔寨进口生腰果→加工→出口全球）> 乳业升级（Vietstock 2026年分析：越南乳业自给率从2010年28%提升至2026年~45%——TH True Milk/Vinamilk/Moc Chau三大巨头扩产。
奶牛存栏50万+头，但人均奶消费仅28kg/年 vs 泰国38kg——内需增长空间大）> 国家信贷（SBV 2025年4月启动100万亿越南盾（$42亿）农林渔专项信贷——Vietcombank追加至15万亿越南盾支持腰果加工。这是越南农业融资力度最大的一次）> 深加工升级（越南农业最大机会在深加工——从出口原料/半成品到品牌化成品。水果/水产/腰果三个品类最适合品牌化。但冷链物流仍有短板）。建议：越南农业食品=出口冠军+内需增长双驱动。中资适合做深加工（腰果/水果/水产品牌化）+乳业（奶牛养殖/饲料）+冷链物流。